Finančné trhy 2025, budúce dôchodky a čo z toho vyplýva

Trendy na finančných trhoch v roku 2025 formovala kombinácia silnej výkonnosti akcií v regiónoch mimo Spojených štátov amerických poháňaná boomom umelej inteligencie a slabým americkým dolárom.

Ďalším kľúčovým trendom roka 2025 bolo zvýšené geopolitické napätie a neistota v obchodnej politike americkej administratívy.

V oblasti menovej politiky došlo k divergencii centrálnych bánk, pričom väčšina z nich znížila úrokové sadzby.

Hlavné centrálne banky, ktoré boli v predchádzajúcich rokoch do značnej miery synchronizované, v roku 2025 zvolili rôzne prístupy. Európska centrálna banka a Bank of Canada agresívne znížili úrokové sadzby, zatiaľ čo americký Federálny rezervný systém si udržal pomalšie tempo znižovania sadzieb. Bank of Japan zas sadzby zvýšila.

Táto neistota sa prejavila vo výraznom náraste cien zlata ako bezpečného aktíva.

Pre indexové fondy druhého piliera však bola omnoho dôležitejšia výkonnosť akciových trhov. Tie sa po otrasoch z apríla, keď americký prezident Donald Trump oznámil svetu zavedenie razantných a jednostranných ciel na dovoz tovarov do Spojených štátov, pomerne rýchlo zotavili.

Do konca roka 2025 nazbierali solídne plusové percentuálne zhodnotenie.

Rok 2025 sa ukázal silným rokom pre diverzifikovaných investorov, pričom niekoľko globálnych akciových trhov prekonalo americký referenčný akciový index S&P 500.

Silnú výkonnosť  vykázali ázijské a európske trhy.

Akciový index Hang Seng v Hongkongu od začiatku roka do 19. decembra vynikal s medziročným nárastom 30,9 percenta, nasledovaný japonským Nikkei 225 so ziskom 26 percent  a nemeckým indexom DAX, ktorý stúpol o 21,3 percenta.

Napriek aprílovej volatilite, keď sa akcie na Wall Street prepadli do dvojciferného mínusu, sa benchmarkovým indexom darilo.

Index S&P 500 dosiahol do 19. decembra solídny výnos 16,5 percenta, najmä vďaka akciám spoločností s vysokou kapitalizáciou v oblasti technológií a umelej inteligencie, ako napríklad NVIDIA, ktorej hodnota stúpla o 30,9 percenta, či Microsoft, ktorého akcie poskočili o 16,1 percenta vyššie.

Kapitál silne prúdil do rastových sektorov, ako sú technológie a umelá inteligencia, zatiaľ čo tradičné defenzívne sektory, ako napríklad energetika a verejné služby, zaostávali. Podskupina akcií zo sektora informačných technológií indexu S&P 500 stúpla v roku 2025 do 19. decembra o 23,3 percenta.

Dominantnou témou boli preteky o technológie novej generácie, najmä o umelú inteligenciu, ktoré formovali globálne dianie a poháňali významné investície.

Vývoj umelej inteligencie viedol k rastu technologických akcií a podnietil mnohé krajiny vrátane Brazílie a Saudskej Arábie k vypracovaniu národných stratégií umelej inteligencie na podporu hospodárskeho rastu a technologickej autonómie.

Vplyvom colnej politiky amerického prezidenta Donalda Trumpa sa neistota v globálnom finančnom systéme zvýšila, najmä pre obavy z inflácie a spomalenie rastu globálneho obchodu.

Táto neistota spôsobila v apríli výrazný pokles spotrebiteľskej dôvery v USA. Cena zlata, tradičného bezpečného aktíva, epicky stúpla, v istom momente dokonca o viac ako 50  percent. No ceny ropy medzitým zaznamenali pokles.

Rok 2025 bol pre viac ako dva milióny sporiteľov v druhom pilieri na Slovensku priaznivý. Garantované aj negarantované dôchodkové fondy mali priaznivý rok.

A ponaučenie z roku 2025?

Na vlnách volatility, ktorú do vývoja na akciových trhoch, najmä v Spojených štátoch amerických, vniesla nevypočítateľná colná politika americkej administratívy, boli víťazmi investori s konzistentnou stratégiou.

Na výkyvy v dvojciferných percentách musia mať správcovia fondov nielen silné nervy, ale tiež správny analytický úsudok.

No každý skúsený kapitán vie, že nech je búrka na rozbúrenom mori akákoľvek, vždy sa treba dívať na horizont. To poskytne jachte na mori aj investíciám v rozbúrených vodách finančných trhov správne ukotvenie.