Investujete v 2. pilieri agresívne? Nepanikárte, najlepšie je nerobiť nič, radia DSS-ky

Druhý pilier má za sebou ťažký mesiac, hoci ku koncu marca sa trhy vracali k rastu. Je to výkyv, ktorý v podstate nemení veľa na tom, že sporitelia, ktorí majú nastavenú agresívnu stratégiu, zažívajú straty. Dôchodkové správcovské spoločnosti (DSS) upozorňujú, že najlepšie, čo môžu najmä mladší sporitelia urobiť, je počkať.

Dôležité v súčasnej situácii je zbytočne sa neponáhľať s presunom prostriedkov do garantovaných fondov. Pravdepodobne by totiž znamenal, že sa klienti svojím vlastným rozhodnutím pripravia o možnosť dostať sa zo strát, ktoré už kríza priniesla. Napriek tomu, že trh krátkodobo rástol, ďalší pokles zďaleka nie je vylúčený. Väčšiny sporiteľov sa ale výraznejšie straty netýkajú, pretože takmer všetky prostriedky v druhom pilieri sú v garantovaných fondoch.

Trhy reagovali na stimuly

Koncom marca dokázali fondy druhého dôchodkového piliera posilniť, keďže trhy reagovali na protikrízové opatrenia. „Rast trhov spôsobilo predovšetkým ohlásenie dvojbiliónového záchranného balíka v USA. Balík je takmer trojnásobne väčší ako pri finančnej kríze v roku 2008, čo v novodobej histórii nemá obdobu,“ upozorňuje Igor Vilček, vedúci oddelenia Riadenia investícií VÚB Generali d.s.s.

Druhý pilier posilnil v reakcii na koordinované stimuly centrálnych bánk. Okrem toho jednotlivé vlády pripravili ďalšie opatrenia na podporu ekonomiky a to prerušilo trend poklesu. „Toto všetko prišlo vo veľmi krátkom čase, čo vyvolalo pozitívne nálady,“ tvrdí spoločnosť NN.

Sporitelia musia počítať s tým, že pozitívny efekt, ktorý priniesli stimulačné opatrenia, môžu byť dočasné. „Nie je nezvyčajné, že trhy často podrastú o desať až dvadsať percent a k poklesu sa vrátia v rámci stále klesajúceho medvedieho trhu. Kým nepominú dôvody neistoty a situácia sa nezačne zlepšovať aj z ekonomického hľadiska, je priskoro pripisovať vážnosť pohybu nahor. Zdá sa teda, že na dne trhov ešte nie sme,“ hovorí Matej Varga, člen predstavenstva DSS Poštovej banky.

Lepšie je počkať

Sporitelia, ktorí nemajú dôchodok na dohľad, urobia najlepšie, ak neurobia nič. Najlepšou voľbou je dopriať si ten luxus a počkať na budúci rast. „Trhy už majú pomerne silný pokles za sebou. To znamená, že váš nasporený majetok už utrpel prepad. Presunom do konzervatívnych fondov by sa síce jeho hodnota zastabilizovala, ale návrat na predchádzajúce úrovne by bol náročný a zdĺhavý vzhľadom na menší potenciál rastu konzervatívnych fondov,“ vysvetľuje Martin Kaňa, predseda predstavenstva a generálny riaditeľ DSS Poštovej banky. Konať teraz, keď už trhy padajú, je neskoro.

Historická skúsenosť totiž ukazuje, že akciové trhy sa dokázali dostať aj z hlbokých kríz. „Aj napriek nepriaznivým okolnostiam, v súvislosti s dlhodobými investíciami stále nie je dôvod na paniku. Podobnú situáciu na finančných trhoch sme už zažili v minulosti niekoľkokrát a história doteraz vždy ukázala, že finančné trhy sa z podobných situácií nielen zotavili, ale dokonca dosiahli nové historické maximá,“ uvádza spoločnosť NN.

Sporitelia v indexových a akciových fondoch teda jednoducho musia na svoj budúci rast počkať a presun do garantovaných fondov by podľa expertov znamenal, že toto zotavenie jednoducho nepríde. „Krátkodobo síce môžeme očakávať zvýšenú mieru výkyvov, avšak v dlhodobom horizonte sa bude rizikovým aktívam dariť tak, ako to bolo aj v histórii,“ upozorňuje spoločnosť NN.

Na rozdiel od ostatných minulých kríz, táto nemá ekonomickú podstatu. K poklesu akciových trhov však stačí vážna situácia vo svete, nech je akéhokoľvek druhu. „Prudký pokles akcií nezvykne byť sprevádzaný bezproblémovým stavom sveta,“ hovorí predseda predstavenstva Allianz SDSS Miroslav Kotov.

Druhá šanca pre opatrných

Prepad akciových trhov znamená, že akcie dostali výpredajovú cenovku. Investori, ktorí sa po prudšom poklese vrátia k akciám, zaplatia za ne relatívne menej a po určitom čase sa dá očakávať rast. Ideálny scenár je, že investor nakúpi akcie tesne pred ich odrazom z dna. To je šanca napríklad aj pre tých sporiteľov, ktorí sú dnes v garantovaných fondoch druhého piliera.

„Sporitelia, ktorí sú v garantovaných fondoch, by mali teraz rozhodne aspoň časť úspor presunúť do akciových či indexových fondov. Pri súčasných prudkých výkyvoch je vhodné realizovať presun postupne, povedzme v priebehu polroka. Cieľová výška úspor v rizikových fondoch závisí od veku sporiteľa, ale všetci pod štyridsať rokov, by tam mali mať drvivú väčšinu úspor,“ hovorí M. Kotov. Upozorňuje však, že pokúšať sa trafiť najnižší bod aktuálneho poklesu trhov nie je rozumná stratégia.

Akciové investície sú lacné, porovnateľné s krízovou situáciou v roku 2008. Zároveň podľa spoločnosti NN platí viac ako kedykoľvek predtým, že alternatívne triedy aktív ako napríklad štátne dlhopisy majú nulový alebo dokonca záporný výnos.

Teraz je teda správny čas na to, aby každý sporiteľ prehodnotil vlastnú investičnú stratégiu. „Naše hlavné posolstvo teda znie: nepodliehať panike, aj napriek všetkým negatívnym správam okolo nás. Naopak, práve teraz odporúčame sa zamyslieť nad tým, či ste v správnom fonde, a to z pohľadu času, ktorý vám ostáva do odchodu na dôchodok a z pohľadu vášho rizikového profilu,“ tvrdí spoločnosť NN.

Najmä sporitelia, ktorým zostáva do dôchodku viac ako desať rokov a majú úspory v dlhopisových alebo zmiešaných fondoch môžu podľa I. Vilčeka zvážiť presun časti úspor do akciových alebo indexových fondov.

Akcie vyznievajú ako nástroj vhodný pre úplne každého, nie je to však pravda. Pozor si musia dať najmä relatívne starší sporitelia, ktorí pred dôchodkom nebudú sporiť dostatočne dlho na to, aby sa z prípadných strát ich akciové portfólio zotavilo. Práve z toho dôvodu sa zo zákona pred dôchodkom automaticky presúvajú finančné prostriedky do garantovaného fondu. Práve ľudia, ktorých sporiaca fáza sa chýli ku koncu, by mali byť obozretnejší.